Deviza PAR forward
Egyetlen árfolyam több, eltérő összegű és különböző elszámolási időpontú fizetéshez.
Eltérő lejáratú és különböző összegű forwardügyletek egyetlen rögzített árfolyammal – Deviza PAR forward (DPF)
Rendszeresen fogad vagy indít nemzetközi fizetéseket különböző időpontokban? A deviza PAR forward (DPF) lehetővé teszi, hogy több jövőbeni devizaváltást egyetlen árfolyamon fedezzen.
A DPF lényegében egymástól független standard deviza forward ügyletek sorozata, amelyek összege és lejárata eltérő lehet, közös jellemzőjük azonban az azonos, előre rögzített árfolyam. Ez az árfolyam rendszerint kedvezőbb, mintha az egyes forwardügyleteket külön-külön kötné meg. Ennek köszönhetően az árfolyamfedezeti stratégia átláthatóbbá és hatékonyabban kezelhetővé válik.
Visszahívjuk Önt, és vállalata cash-flow-jához igazodva olyan árfolyamkockázat-kezelési megoldást javaslunk, amely a leginkább megfelel az Önök egyedi igényeinek.
Több fizetése van. Miért kezelné mindegyiket külön?
A vállalatok gyakran tudják, hogy a következő hónapokban nemzetközi kifizetéseket teljesítenek vagy devizabevételek érkeznek, de az egyes tranzakciók eltérő időpontokban esedékesek. Árfolyamfedezet nélkül minden egyes devizaváltás más árfolyamon történhet. A deviza PAR forward (DPF) lehetővé teszi több határidős ügylet megkötését eltérő elszámolási időpontokkal, miközben valamennyi ügyletre ugyanaz az előre rögzített árfolyam vonatkozik.
A deviza PAR forward és a deviza PAR forward időablakkal összehasonlítása
| Deviza PAR forward | Deviza PAR forward időablakkal | |
|---|---|---|
| Az árfolyamfedezeti ügylet megkötésének dátuma | Július 1. | Július 1. |
| A teljes fedezett összeg és a rögzített árfolyam | 100 000 EUR, 350,00 EURHUF | 100 000 EUR, 350,00 EURHUF |
| Több forwardügylet eltérő elszámolási időpontokkal | 7/10, 18/10, 2/11, 30/11 | 7/10, 18/10, 2/11, 30/11 eltérő időablakokkal |
| Előnyök | Kedvezőbb árfolyam | Nagyobb rugalmasság |
Tipikus helyzetek, amikor a deviza PAR forward (DPF) ideális megoldást jelent
Rendszeresen vált devizát, vagy rendszeres törlesztőrészleteket fizet külföldi devizában, és pontosan meg tudja tervezni a jövőbeni konverziók időpontját
A számlák és fizetések folyamatosan érkeznek, de a devizaváltás pontos dátumát előre meg tudja határozni.
Az átláthatóság érdekében több jövőbeni fizetéshez ugyanazt az árfolyamot szeretné alkalmazni
Fontos az árrés és a cash-flow védelme
Több jövőbeni devizaváltás esetén kedvezőbb árfolyamot szeretne elérni
Pontosan meg tudja határozni az egyes forwardügyletek elszámolásának időpontját, és több jövőbeni fizetéshez ugyanazt a kedvező árfolyamot szeretné biztosítani.
Citfin tipp: Az árfolyamfedezet forward ügylettel nem a nyereség maximalizálásáról szól. Célja egy előre meghatározott árfolyam rögzítése, amely mellett vállalata a korábban kalkulált árrést tudja realizálni. Forward fedezet nélkül csak arra vár, hogy az adott ügylet végül nyereséget vagy veszteséget hoz-e. Árfolyamfedezettel viszont ezt előre tudhatja.
Hogyan működik a deviza PAR forward (DPF) a gyakorlatban?
| A DPF megkötésének dátuma | Január 2. | |
| Egységes rögzített árfolyam | 350,00 EURHUF | |
| A DPF 1 elszámolásának dátuma | 22 500 EUR | Március 31. |
| A DPF 2 elszámolásának dátuma | 23 425 EUR | Április 14. |
| A DPF 3 elszámolásának dátuma | 11 826 EUR | Május 1. |
| A DPF 4 elszámolásának dátuma | 10 000 EUR | Július 28. |
| A DPF 5 elszámolásának dátuma | 17 896 EUR | Szeptember 8. |
| A DPF 6 elszámolásának dátuma | 14 353 EUR | November 22. |
1) Ügyletek – Vállalata tudja, hogy az év során rendszeresen eurót kell vásárolnia különböző összegű számlák kiegyenlítésére. Mivel a lehető legkedvezőbb árfolyamot szeretné elérni, és az egyes elszámolások időpontját pontosan meg tudja határozni, valamint az átláthatóság érdekében minden tranzakcióra ugyanazt az árfolyamot kívánja alkalmazni, deviza PAR forwardot (DPF) köt.
2) Megkötés – A Citfinnel deviza PAR forward (DPF) ügyletet köt, amelynek segítségével előre rögzíthet egyetlen árfolyamot több, eltérő összegű jövőbeni devizaváltásra. Ettől a pillanattól kezdve pontosan tudja, milyen árfolyamon váltja majd az eurót, függetlenül a piac későbbi alakulásától.
3) Elszámolás – Az előre meghatározott lejárati időpontokban az egyes ügyletek elszámolása a többi, a PAR konstrukcióba tartozó forward ügylet befolyásolása nélkül történik meg. Minden forward önállóan kerül elszámolásra a korábban rögzített árfolyamon.
4) Átütemezés – Amennyiben a fizetési határidők módosulnak, és valamelyik forward ügyletet korábban vagy később kell elszámolni, a helyzet devizaswap ügylet segítségével kezelhető. Ennek köszönhetően az elszámolás időpontja a vállalat aktuális igényeihez igazítható.
A deviza PAR forward (DPF) ideális megoldás azoknak a vállalatoknak, amelyek pontosan meg tudják tervezni az egyes elszámolások időpontját, az átláthatóság érdekében egységes árfolyamot szeretnének alkalmazni, és kedvezőbb árfolyamot kívánnak elérni, mint a deviza forward időablakkal konstrukció esetében.
A deviza PAR forward (DPF) előnyei exportőrök és importőrök számára
Több fedezeti ügylet, több üzleti tranzakció, eltérő lejáratok, egyetlen árfolyam
A pontosan meghatározott elszámolási időpontokért cserébe a lehető legkedvezőbb árfolyam érhető el
Módosul az elszámolás időpontja? A megoldást a devizaswap biztosítja
Pontosabb cash-flow tervezés, valamint az árrés és a nyereség védelme
Az árfolyam-ingadozás többé nem jelent problémát vállalata számára
Már ma tudja, milyen árfolyamon vált majd devizát a jövőben
Első árfolyamfedezeti ügylete? Ezt érdemes tudnia.
A devizaárfolyam-kockázat kezelése egyszerűbb, mint gondolná. Sok vállalat úgy véli, hogy az árfolyamfedezeti ügyletek bonyolult folyamatokkal, jelentős adminisztrációval vagy összetett pénzügyi termékekkel járnak. A valóságban éppen az ellenkezője a cél: nagyobb kiszámíthatóságot, stabilitást és kontrollt biztosítani a vállalat jövőbeli devizás kifizetései és bevételei felett.
Keretmegállapodás. A határidős ügyletek megkötéséhez keretmegállapodás szükséges. A Citfin végigvezeti Önt a teljes folyamaton, és segítséget nyújt a megfelelő feltételek kialakításában.
LEI-kód. Az európai szabályozás a devizaárfolyam-fedezeti ügyletek megkötéséhez LEI-kódot (Legal Entity Identifier) ír elő. Amennyiben vállalata még nem rendelkezik ilyennel, a Citfin segítséget nyújt annak beszerzésében.
Személyes dealer támogatása. Az Ön dealere nemcsak az ügyletek megkötésében segít, hanem a vállalat tényleges üzleti folyamataival, az árfolyamok alakulásával, a fedezeti ügyletek lehívásával, az esetleges átütemezésekkel és a teljes fedezeti stratégia kialakításával is foglalkozik. Nem csupán egy tranzakcióról van szó, hanem a vállalat árfolyamkockázatának hosszú távú kezeléséről.
Minden vállalatnak más megoldásra van szüksége. Nem a deviza PAR forward (DPF) a megfelelő megoldás az Önök számára? Más típusú árfolyamfedezeti konstrukcióra, opcióra vagy opciós stratégiára van szükségük? Ez nem jelent problémát. Minden vállalat másképp működik: van, akinek a pontos lejárat a fontos, mások számára a maximális rugalmasság az elsődleges szempont. A Citfin 1996 óta partnere a vállalkozásoknak, és segít olyan fedezeti megoldást kialakítani, amely összhangban van a tényleges fizetési kötelezettségekkel, a cash-flow-val és az üzleti modellel.
Fontos információk a kockázatokról. A kockázatok elsősorban a piaci árfolyamok jövőbeli alakulásából, valamint abból a kötelezettségből erednek, hogy az ügyletet a megállapodás szerinti időpontban kell elszámolni. A deviza PAR forward (DPF) megkötése előtt részletesen ismertetjük a termék működését, jellemzőit és a kapcsolódó kockázatokat.
Nem biztos benne, melyik forward konstrukció
a legmegfelelőbb vállalata számára?
Adja meg elérhetőségét, vagy vegye fel a kapcsolatot
közvetlenül szakértőnkkel.
Egy rövid konzultáció során felmérjük, hogy az Önök számára
a standard deviza forward,
az amortizációs deviza forward vagy egy másik fedezeti
megoldás jelenti-e az optimális
választást.
Tel.: +36 80 106 709
email: info@citfin.hu
GYIK – Gyakran Ismételt Kérdések
A deviza PAR forward (DPF) olyan árfolyamfedezeti konstrukció, amely lehetővé teszi több jövőbeni forward ügylet megkötését eltérő elszámolási időpontokkal, de egyetlen közös árfolyamon. Ennek köszönhetően a vállalat nagyobb biztonsággal tervezheti jövőbeni nemzetközi kifizetéseit és devizabevételeit.
A standard deviza forward egyetlen jövőbeni devizaváltás árfolyamának rögzítésére szolgál egy meghatározott időpontra. A deviza PAR forward ezzel szemben több jövőbeni devizaváltást fedez eltérő lejáratokkal, miközben valamennyi ügyletre ugyanaz az előre rögzített árfolyam vonatkozik.
A deviza PAR forward elsősorban exportőrök és importőrök számára ideális, akik több nemzetközi kifizetésre vagy devizabevételre számítanak a következő hónapok során, és valamennyi tranzakció esetében ugyanazt az árfolyamot szeretnék alkalmazni.
A legnagyobb előnye, hogy több jövőbeni devizaváltás árfolyama egyetlen konstrukcióval rögzíthető. Ez átláthatóbb pénzügyi tervezést, egyszerűbb cash-flow kezelést és védelmet biztosít a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben.
A vállalatok leggyakrabban EUR, USD, GBP, PLN és CZK devizák esetében alkalmazzák a konstrukciót. A deviza PAR forward más devizapárokra is elérhető, az adott piac és a vállalat igényeinek függvényében.
Igen. Az árfolyamfedezet nem kizárólag nagyvállalatok számára hasznos. A deviza PAR forward hatékony megoldást jelenthet kis- és középvállalkozások számára is, amelyek rendszeresen bonyolítanak nemzetközi tranzakciókat, és szeretnék csökkenteni az árfolyamkockázatot.
Ez elsősorban a nemzetközi kifizetések és devizabevételek szerkezetétől függ. Ha több jövőbeni devizás tranzakcióval számol, és több eltérő lejáratra is ugyanazt az árfolyamot szeretné alkalmazni, a deviza PAR forward megfelelő megoldás lehet. A legalkalmasabb konstrukció kiválasztásában szakértőink a vállalat igényeinek részletes elemzését követően nyújtanak segítséget.
Kövess minket
