Deviza swap
Ma devizára van szüksége, a másik devizát pedig csak a jövőben használja fel? A devizaswap ügylet hatékony megoldást kínál az átmeneti likviditási igények kezelésére.
Két egymással ellentétes devizaügylet eltérő elszámolási időpontokkal. Az egyik ügyletben eladja, a másikban pedig visszavásárolja ugyanazt a devizát azonos összegben – Devizaswap ügylet (DS).
A devizaswap ügylet olyan pénzügyi eszköz, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy egy devizát ideiglenesen egy másikra cseréljenek, miközben a jövőre vonatkozó visszacsere feltételeit már előre rögzítik. Ennek köszönhetően hatékonyan kezelhetők azok a helyzetek, amikor a vállalatnak átmenetileg hiánya van az egyik devizából, miközben egy másik devizából többlettel rendelkezik.
Visszahívjuk Önt, és vállalata cash-flow-jához igazodva olyan árfolyamkockázat-kezelési megoldást javaslunk, amely a leginkább megfelel az Önök egyedi igényeinek.
Nem kell mindig devizát eladni vagy vásárolni. Mi a devizaswap ügylet?
A devizaswap ügylet két egymáshoz kapcsolódó devizatranzakció kombinációja. Az első ügylet során a vállalat az egyik devizát eladja, a másikat pedig megvásárolja. Ezzel egyidejűleg egy jövőbeli időpontra vonatkozó, ellentétes irányú tranzakció is rögzítésre kerül előre meghatározott feltételek mellett.
Más szóval a vállalat azonnal hozzájut a szükséges devizához, miközben a jövőbeni visszacserét már előre biztosítja az ellentétes irányú devizaügylet révén.
Citfin tipp: A devizaswap ügyletet leggyakrabban akkor alkalmazzák a vállalatok, amikor egy forward ügyletből eredő kötelezettség teljesítésének időpontját szeretnék módosítani. Ha a forward lejárata közeledik, de az elszámolásra még nincs szükség, vagy éppen ellenkezőleg, a tranzakciót a tervezettnél korábban kell teljesíteni, a devizaswap megoldást kínál. Segítségével a végső elszámolási időpont a vállalat aktuális igényeihez igazítható.
Tipikus helyzetek, amikor a devizaswap ügylet (DS) ideális megoldást jelent
A vállalatnak átmenetileg forintra van szüksége, miközben euróval rendelkezik, és tudja, hogy a helyzet a jövőben megfordul
A vállalat külföldi számla kiegyenlítésére vár, ugyanakkor jelenleg más devizában többletlikviditással rendelkezik
A vállalat ma spot ügylet keretében eladna egy devizát, noha tudja, hogy a jövőben ismét szüksége lesz rá
Két különálló spot ügylet helyett egyetlen devizaswap ügylet
A vállalatnak egy forward ügyletet a lejáratánál korábban vagy később kell elszámolnia
Akkor ideális megoldás, ha módosítani szeretné egy forward ügylet elszámolási időpontját, vagy átmenetileg két deviza között kívánja kezelni vállalata likviditását.
Hogyan működik a devizaswap ügylet a gyakorlatban?
| Standard deviza forward | EUR vásárlása HUF ellenében |
|---|---|
| Árfolyam | 350,00 EURHUF |
| Elszámolás időpontja | január 31. |
| EUR összeg | 100 000 |
| HUF összeg | 35 000 000 |
1) Eredeti forward ügylet – Vállalata standard deviza forward ügyletet kötött, amelynek keretében január 31-i elszámolással eurót vásárol és cseh koronát ad el.
2) Lejáratmódosítás – A helyzet azonban valamilyen okból megváltozik, és a vállalatnak a megvásárolt euróra már korábban, január 20-án szüksége van.
3) Devizaswap ügylet – Felveszi a kapcsolatot dealerével, és devizaswap ügyletet köt, amelynek keretében január 31-i értéknappal eladja az eurót, miközben ugyanazt az összeget január 20-i értéknappal megvásárolja. Ennek eredményeként a szükséges euró időben a vállalat rendelkezésére áll.
| Devizaswap swap | EUR eladása HUF ellenében | EUR vásárlása CZK ellenében |
|---|---|---|
| Árfolyam | 350,00 EURHUF | 350,20 EURCZK |
| Elszámolás időpontja | január 31. | január 20. |
| EUR összeg | 100 000 | 100 000 |
| HUF összeg | 35 000 000 | 35 020 000 |
4) Költségek – A tranzakció költséggel jár, amelyet az úgynevezett forward pontok jelentenek.
A devizaswap ügylet ideális megoldás azoknak a vállalatoknak, amelyeknek átmenetileg likviditásra van szükségük egy adott devizában, vagy módosítani szeretnék egy már megkötött forward ügylet elszámolási időpontját.
A devizaswap ügylet előnyei exportőrök és importőrök számára
Hozzájuthat ahhoz a devizához, amelyre éppen szüksége van
Mindkét devizaügylet feltételei már a szerződéskötéskor rögzítésre kerülnek
A jövőbeni visszacsere árfolyama előre ismert
Nem szükséges egyszerre magas egyenleget fenntartani valamennyi devizában
A konstrukció paraméterei vállalata egyedi igényeihez igazíthatók
A devizaswap segítségével hatékonyabban kezelheti vállalata cash-flow-ját
Első árfolyamfedezeti ügylete? Ezt érdemes tudnia.
A devizaárfolyam-kockázat kezelése egyszerűbb, mint gondolná. Sok vállalat úgy véli, hogy az árfolyamfedezeti ügyletek bonyolult folyamatokkal, jelentős adminisztrációval vagy összetett pénzügyi termékekkel járnak. A valóságban éppen az ellenkezője a cél: nagyobb kiszámíthatóságot, stabilitást és kontrollt biztosítani a vállalat jövőbeli devizás kifizetései és bevételei felett.
Keretmegállapodás. A határidős ügyletek megkötéséhez keretmegállapodás szükséges. A Citfin végigvezeti Önt a teljes folyamaton, és segítséget nyújt a megfelelő beállítások kialakításában.
LEI kód. Az európai szabályozás a devizaárfolyam-fedezeti ügyletek megkötéséhez LEI-kódot (Legal Entity Identifier) ír elő. Amennyiben vállalata még nem rendelkezik ilyennel, a Citfin segítséget nyújt annak beszerzésében.
Saját dealere támogatja vállalatát. Dealere nemcsak az ügyletek megkötésében segít, hanem a vállalat tényleges üzleti folyamataival, az árfolyamok alakulásával, a fedezeti ügyletek lehívásával, az esetleges átütemezésekkel és a teljes fedezeti stratégia kialakításával is foglalkozik. Nem csupán egy tranzakcióról van szó, hanem a vállalat árfolyamkockázatának hosszú távú kezeléséről.
Minden vállalatnak más megoldásra van szüksége. Előfordulhat, hogy az SMF, az AMF vagy az MPF nem az Önök számára legmegfelelőbb konstrukció. Más típusú árfolyamfedezeti megoldásra, opcióra vagy opciós stratégiára van szükségük? Ez nem jelent problémát. Minden vállalat másképp működik: van, akinek a pontos lejárat a fontos, mások számára a maximális rugalmasság az elsődleges szempont. A Citfin 1996 óta partnere a vállalkozásoknak, és segít olyan fedezeti megoldást kialakítani, amely összhangban van a tényleges fizetési kötelezettségekkel, a cash-flow-val és az üzleti modellel.
Fontos információk a kockázatokról. A kockázatok elsősorban a piaci árfolyamok jövőbeli alakulásából, valamint abból a kötelezettségből erednek, hogy az ügyletet a megállapodás szerinti időpontban kell elszámolni. A devizaswap ügylet megkötése előtt részletesen ismertetjük a termék működését, jellemzőit és a kapcsolódó kockázatokat.
Nem biztos benne, melyik árfolyamfedezeti megoldás
a legmegfelelőbb vállalata számára?
Adja meg elérhetőségét, vagy vegye fel a kapcsolatot
közvetlenül szakértőnkkel.
Egy rövid konzultáció során felmérjük, hogy az
Önök számára a standard forward,
vagy egy másik fedezeti megoldás jelenti-e az optimális választást.
Tel.: +36 80 106 709
email: info@citfin.hu
GYIK – Gyakran Ismételt Kérdések
Mi a devizaswap ügylet, és mire használható?
A devizaswap ügylet két egymáshoz kapcsolódó devizatranzakció kombinációja. A vállalat az egyik devizát eladja, miközben egyidejűleg megállapodik annak jövőbeni visszavásárlásáról. A konstrukciót leggyakrabban a vállalati likviditás kezelésére és egy adott deviza átmeneti hiányának áthidalására használják.
A hagyományos devizaváltás akkor megfelelő, ha a vállalatnak egyszeri alkalommal van szüksége egy adott devizára. A devizaswap ügylet akkor jelent előnyt, ha a vállalatnak most van szüksége egy devizára, ugyanakkor tudja, hogy arra a jövőben ismét szüksége lesz. Tipikus példa a külföldi számlákból származó bevételek és kifizetések közötti időszak áthidalása.
A deviza forward elsődleges célja a jövőbeli árfolyam rögzítése. A devizaswap ügylet ezzel szemben elsősorban egy adott devizában jelentkező rövid távú likviditási igényt kezel. Míg a swap két egymást követő devizaügyletből áll, a forward egyetlen jövőbeni devizaváltást tartalmaz.
Igen. Ez az egyik leggyakoribb felhasználási terület. A vállalat forinthoz juthat működésének finanszírozásához, miközben előre biztosítja, hogy a jövőben, előre meghatározott feltételek mellett ismét hozzájusson euróállományához.
A devizaswap ügyletet elsősorban exportőrök, importőrök és rendszeres nemzetközi tranzakciókat bonyolító vállalatok használják. Ideális megoldás azoknak a cégeknek, amelyek több devizával dolgoznak, és hatékonyan szeretnék kezelni cash-flow-jukat felesleges árfolyamkockázat nélkül.
A vállalatok leggyakrabban az EURCZK, USDHUF, GBPHUF és PLNHUF devizapárok esetében alkalmazzák a devizaswap ügyletet. A konstrukció más devizanemekre is elérhető, a vállalat egyedi igényeitől és a piaci feltételektől függően.
Nejčastěji firmy využívají Měnový Swap na měnových párech EURCZK, USDCZK, GBPCZK nebo PLNCZK. Produkt lze sjednat i pro další měny podle individuálních potřeb společnosti a aktuální nabídky trhu.
Ez elsősorban az aktuális likviditási helyzettől és a különböző devizákban tervezett kifizetésektől, illetve bevételektől függ. Ha most van szüksége egy adott devizára, de tudja, hogy a jövőben ismét szüksége lesz rá, a devizaswap ügylet megfelelő megoldást jelenthet. A legalkalmasabb konstrukció kiválasztásában szakértőink a vállalat igényeinek felmérését követően nyújtanak segítséget.
Kövess minket
