Deviza forward időablakkal
Nem ismeri a fizetés pontos napját? Semmi gond.
Rögzítse előre az árfolyamot, és élvezze a rugalmas lehívás előnyeit – Deviza forward időablakkal
A deviza forward időablakkal (DFI) olyan árfolyamfedezeti megoldás, amelyet azoknak a vállalatoknak terveztek, amelyek import- vagy exporttevékenységet folytatnak, és ki vannak téve a devizaárfolyamok ingadozásának. Nem tudja pontosan, mikor érkezik be egy külföldi átutalás, vagy mikor kell teljesítenie egy nemzetközi fizetést? A deviza forward időablakkal lehetővé teszi, hogy előre rögzítse az árfolyamot, miközben az ügylet elszámolása egy előre meghatározott időszakon belül történhet, amely akár a lejárati dátumot megelőző 60 napot is lefedheti. A DFI legnagyobb előnye, hogy kedvezőbb árfolyamot biztosít, mint az amortizációs deviza forward, ugyanakkor akár 60 napos elszámolási rugalmasságot is nyújt.
Ha nem ismeri pontosan a jövőbeni devizás kifizetések vagy bevételek elszámolási időpontját, ugyanakkor azt legfeljebb 60 napos pontossággal előre tudja jelezni, akkor a deviza forward időablakkal (DFI) ideális árfolyamfedezeti megoldás vállalata számára.
Visszahívjuk Önt, és vállalata cash-flow-jához igazodva olyan árfolyamkockázat-kezelési megoldást javaslunk, amely a leginkább megfelel az Önök egyedi igényeinek.
Az árfolyamkockázat nem vár a fizetés pontos időpontjára
Sok vállalat tisztában van azzal, hogy egy jövőbeni kifizetés vagy devizabevétel mely hónapban vagy időszakban várható, de a pontos dátumot nem tudja meghatározni. Ennek ellenére szeretnék megvédeni árrésüket a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben. A deviza forward időablakkal (DFI) lehetővé teszi az árfolyam előzetes rögzítését, miközben megőrzi a szükséges rugalmasságot az elszámolás időzítésében.
A standard deviza forward és a deviza forward időablakkal összehasonlítása
| Standard deviza forward | Deviza forward időablakkal | |
|---|---|---|
| Az árfolyamfedezeti ügylet megkötésének dátuma | Július 1. | Július 1. |
| Fedezett összeg | 100 000 EUR | 100 000 EUR |
| Rögzített árfolyam | 350,00 EURHUF | 359,00 EURHUF |
| Elszámolás | Szeptember 30. | Bármikor szeptember 5. és szeptember 30. között (legfeljebb 60 napos időablak) |
Tipikus helyzetek, amikor a deviza forward időablakkal (DFI) ideális megoldást jelent
Nem ismeri pontosan a számlák kiegyenlítésének időpontját, de azt egy legfeljebb 60 napos időablakon belül meg tudja határozni
A számlák fokozatosan érkeznek a hónap során, és fontos Önnek az áttekinthetőség – egy számla, egy DFI ügylet
Változó fizetési határidőkkel dolgozik, és nem szeretne egyetlen fix elszámolási naphoz kötődni, nagyobb rugalmasságra van szüksége
Rendszeresen folytat nemzetközi kereskedelmet és devizát vált, ezért szeretné megvédeni árrését és cash-flowját
Kedvezőbb árfolyamot szeretne elérni, mint az amortizációs deviza forward esetében, ugyanakkor nagyobb rugalmasságot igényel, mint amit a standard deviza forward kínál
Az időablakon belül az elszámolás mindig az előre rögzített árfolyamon történik, miközben az időszak hosszát Ön határozhatja meg.
Citfin tipp: Általánosságban elmondható, hogy minél rövidebb az időablak, annál kedvezőbb árfolyam érhető el. Ugyanakkor fontos az időablak hosszának megfelelő megválasztása, mert ha az elszámolás az eredetileg tervezettnél korábban történik, az befolyásolhatja a végleges árfolyamot.
Hogyan működik a deviza forward időablakkal (DFI) a gyakorlatban?
| Megrendelés megszerzése | Július 1. |
| DFI megkötése | Július 1. |
| Rögzített árfolyam | 350,00 EURHUF |
| Fedezett összeg | 100 000 EUR |
| Az időablak kezdete | Október 4. |
| Legkésőbbi elszámolás | November 30. |
| 1. elszámolás | Október 7., 22 385 EUR |
| 2. elszámolás | Október 18., 38 466 EUR |
| 3. elszámolás | November 2., 15 712 EUR |
| 4. elszámolás | November 30., 23 437 EUR |
1) Megrendelés – Vállalata július 1-jén szerződést köt egy német partnerrel. Tudja, hogy az exportált áru ellenértékeként a következő hetekben vagy hónapokban euróban érkező kifizetések várhatók, de azok pontos időpontját még nem ismeri. Ebben a pillanatban jelenik meg az árfolyamkockázat. Ha a forint erősödik, az euró értékesítésekor kevesebb forinthoz juthat, mint amennyivel jelenleg számol.
2) Megkötés – A Citfinnel deviza forward időablakkal (DFI) ügyletet köt, amelynek keretében előre rögzíti a jövőbeni devizaváltás árfolyamát. Az ügylet közel kéthónapos elszámolási időablakot biztosít, így ezen időszakon belül az Önök igényeihez igazodva, az előre megállapodott árfolyamon számolhatják el a tranzakciókat.
3) Elszámolás – Az euróbevételek egy része október elején érkezik meg Németországból, a következő rész a hónap végén, a fennmaradó összeg pedig novemberben? Ez nem jelent problémát. A deviza forward időablakkal (DFI) lehetővé teszi, hogy a fedezeti ügyletet fokozatosan, részletekben vagy akár egy összegben számolja el. Mindössze arra kell figyelni, hogy az elszámolás az előre meghatározott időablakon belül történjen, így az árfolyam a teljes időszak alatt 350,00 EURHUF marad.
4) Biztonság és nyugalom – Ha az euróösszeg egy részét az időablak kezdete előtt szeretné elszámolni, ez megoldható, azonban az alkalmazott árfolyam eltérhet az eredetileg rögzítettől. Az elszámolási időablak legnagyobb előnye éppen az, hogy annak teljes időtartama alatt változatlan, előre meghatározott árfolyamot biztosít.
5) Átütemezés – Amennyiben a fizetési határidők módosulnak, és a fedezett összeg egy részét nem tudja az eredetileg tervezett időszakban elszámolni, devizaswap ügyletet kötünk Önnel. Ennek segítségével a teljes ügylet későbbi elszámolási időpontra helyezhető át, miközben a fedezeti stratégia továbbra is igazodik vállalata tényleges cash-flowjához.
A deviza forward időablakkal (DFI) ideális megoldás azoknak a vállalatoknak, amelyek működését nem a pontos fizetési ütemezés, hanem a mindennapi üzleti folyamatok alakítják. A DFI ötvözi a kedvező árfolyam előnyeit a rugalmas elszámolás lehetőségével.
A deviza forward időablakkal (DFI) előnyei exportőrök és importőrök számára
Egyetlen fedezeti ügylet több kifizetést is lefedhet az elszámolási időablakon belül
A fedezett összeg a tényleges beérkező vagy kimenő fizetésekhez igazodva fokozatosan lehívható
Nem szükséges ismerni a számlák pontos esedékességi dátumát, elegendő egy megfelelő időablakot meghatározni
Védelmet nyújt az árrés számára a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben
Megkönnyíti a cash-flow és a vállalati költségek tervezését
Már ma tudja, milyen árfolyamon vált majd devizát a jövőben
Első árfolyamfedezeti ügylete? Ezt érdemes tudnia
A devizaárfolyam-kockázat kezelése egyszerűbb, mint gondolná. Sok vállalat úgy véli, hogy az árfolyamfedezeti ügyletek bonyolult folyamatokkal, jelentős adminisztrációval vagy összetett pénzügyi termékekkel járnak. A valóságban éppen az ellenkezője a cél: nagyobb kiszámíthatóságot, stabilitást és kontrollt biztosítani a vállalat jövőbeli devizás kifizetései és bevételei felett.
Keretmegállapodás. A határidős ügyletek megkötéséhez keretmegállapodás szükséges. A Citfin végigvezeti Önt a teljes folyamaton, és segítséget nyújt a megfelelő beállítások kialakításában.
LEI-kód. LEI-kód. Az európai szabályozás a devizaárfolyam-fedezeti ügyletek megkötéséhez LEI-kódot (Legal Entity Identifier) ír elő. Amennyiben vállalata még nem rendelkezik ilyennel, a Citfin segítséget nyújt annak beszerzésében.
Saját dealere támogatja vállalatát. Dealere nemcsak az ügyletek megkötésében segít, hanem a vállalat tényleges üzleti folyamataival, az árfolyamok alakulásával, a fedezeti ügyletek lehívásával, az esetleges átütemezésekkel és a teljes fedezeti stratégia kialakításával is foglalkozik. Nem csupán egy tranzakcióról van szó, hanem a vállalat árfolyamkockázatának hosszú távú kezeléséről.
Minden vállalatnak más megoldásra van szüksége. Nem a standard deviza forward, az amortizációs deviza forward vagy a deviza forward időablakkal a megfelelő megoldás az Önök számára? Más típusú árfolyamfedezeti konstrukcióra, opcióra vagy opciós stratégiára van szükségük? Ez nem jelent problémát. Minden vállalat másképp működik: van, akinek a pontos lejárat a fontos, mások számára a maximális rugalmasság az elsődleges szempont. A Citfin 1996 óta partnere a vállalkozásoknak, és segít olyan fedezeti megoldást kialakítani, amely összhangban van a tényleges fizetési kötelezettségekkel, a cash-flow-val és az üzleti modellel.
Fontos információk a kockázatokról. A kockázatok elsősorban a piaci árfolyamok jövőbeli alakulásából, valamint abból a kötelezettségből erednek, hogy az ügyletet a megállapodás szerinti időpontban kell elszámolni. A deviza forward időablakkal (DFI) megkötése előtt részletesen ismertetjük a termék működését, jellemzőit és a kapcsolódó kockázatokat.
Nem biztos benne, melyik forward konstrukció
a legmegfelelőbb vállalata számára?
Adja meg elérhetőségét, vagy vegye fel a kapcsolatot
közvetlenül szakértőnkkel.
Egy rövid konzultáció során felmérjük, hogy az Önök számára
a standard deviza forward,
az amortizációs deviza forward vagy egy másik fedezeti
megoldás jelenti-e az optimális
választást.
Tel.: +36 80 106 709
email: info@citfin.hu
GYIK – Gyakran Ismételt Kérdések
A deviza forward időablakkal (DFI) olyan árfolyamfedezeti eszköz, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy előre rögzítsék az árfolyamot, majd a devizaváltást egy előre meghatározott időszakon belül bármely napon végrehajtsák. A standard deviza forwardhoz képest nagyobb rugalmasságot biztosít az elszámolás időzítésében, miközben védelmet nyújt a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben.
A standard deviza forward azoknak a vállalatoknak készült, amelyek pontosan ismerik a jövőbeni fizetés vagy devizabevétel időpontját. A deviza forward időablakkal akkor jelent ideális megoldást, ha a vállalat csak hozzávetőlegesen ismeri a várható időpontot, és szüksége van arra a rugalmasságra, hogy az ügyletet az előre meghatározott időszakon belül bármikor elszámolhassa.
A konstrukciót elsősorban exportőrök és importőrök használják, akik nemzetközi kereskedelmet folytatnak, de nem tudják pontosan meghatározni egy jövőbeni számla kifizetésének vagy egy devizabevétel érkezésének időpontját. Tipikus felhasználói azok a vállalatok, amelyek működését szállítási határidők, logisztikai folyamatok vagy üzleti partnereik jóváhagyási eljárásai befolyásolják.
A konstrukció legnagyobb előnye az árfolyamkockázat elleni védelem és az elszámolási rugalmasság kombinációja. A vállalat előre ismeri a jövőbeni árfolyamot, könnyebben tervezheti cash-flowját, megvédheti árrését, miközben nem kötődik egyetlen fix elszámolási naphoz
A vállalatok leggyakrabban EUR, USD, GBP, PLN vagy CZK devizák árfolyamát fedezik. A konstrukció számos további világdevizára is elérhető. A konkrét lehetőségek az adott devizapártól és a vállalat egyedi igényeitől függenek.
Ha a vállalat rendszeresen fogad vagy teljesít devizás fizetéseket, az árfolyamfedezet fontos eszköz lehet a nyereségesség védelmében. Már egy viszonylag kisebb árfolyammozgás is jelentős hatással lehet a költségekre vagy a bevételekre nagyobb volumenű tranzakciók esetén. A forward segít kiküszöbölni a jövőbeni árfolyamokkal kapcsolatos bizonytalanságot.
A megfelelő konstrukció kiválasztása attól függ, hogy ismeri-e a jövőbeni fizetések pontos időpontját, szüksége van-e rugalmasságra az elszámolás során, illetve rendszeresen bonyolít-e nemzetközi tranzakciókat. Árfolyamkockázat-kezelési szakértőink az Önök üzleti folyamatai alapján segítenek kiválasztani a legmegfelelőbb megoldást, legyen szó standard deviza forwardról, deviza forwardról időablakkal, amortizációs deviza forwardról vagy más fedezeti konstrukcióról.
Kövess minket
