Amortizációs deviza forward
Egyetlen árfolyam a rendszeres kifizetésekhez és devizabevételekhez.
Nem ismeri pontosan egy külföldi számla kiegyenlítésének időpontját, mégis szeretné megvédeni vállalata árrését az árfolyammozgásoktól? Ne várja meg, hogy az árfolyamváltozás feleméssze nyereségének egy részét.
Az amortizációs deviza forward (ADF) olyan vállalatok számára készült, amelyek export- vagy importtevékenységet folytatnak, és rendszeresen ki vannak téve az árfolyamok ingadozásának. A devizaárfolyamok változása rövid idő alatt is jelentősen befolyásolhatja az egyes ügyletek nyereségességét, az ADF pedig segít megvédeni vállalata árrését. Különösen az erős versenyben működő cégek esetében már egy viszonylag kisebb árfolyammozgás is alacsonyabb nyereséget, cash-flow nyomást és tervezési nehézségeket okozhat. Az ADF segít stabilabbá tenni ezeket a helyzeteket. Az ADF segítségével az árfolyam előre rögzíthető, miközben nem szükséges egyetlen fix elszámolási időponthoz alkalmazkodni.
Visszahívjuk Önt, és vállalata cash-flow-jához igazodva olyan árfolyamkockázat-kezelési megoldást javaslunk, amely a leginkább megfelel az Önök egyedi igényeinek.
A standard és az amortizációs árfolyamfedezeti megoldások összehasonlítása
| Standard deviza forward | Amortizációs deviza forward | |
|---|---|---|
| Az árfolyamfedezeti ügylet megkötésének dátuma | Július 1. | Július 1. |
| Fedezett összeg | 100 000 EUR | 100 000 EUR |
| Rögzített árfolyam | 350,00 EURHUF | 350,00 EURHUF |
| Elszámolás | Szeptember 30. | Bármikor július 1. és szeptember 30. között |
Tipikus helyzetek, amikor az amortizációs deviza forward (ADF) ideális megoldást jelent
Nem ismeri pontosan a számlák kiegyenlítésének időpontját
A számlák fokozatosan érkeznek be a hónap során
Több kifizetéshez vagy devizabevételhez egyetlen árfolyamot szeretne alkalmazni
Fontos az árrés és a cash-flow védelme
Nem szeretne több különálló forward ügyletet kötni
Több különálló ügylet helyett egyetlen fedezeti konstrukció áll rendelkezésére, amelyből az aktuális igényeknek megfelelően, fokozatosan hívhat le összegeket.
Citfin tipp: Az amortizációs deviza forward segítségével több különálló ügylet helyett egyetlen fedezeti konstrukciót használhat, amelyből igény szerint fokozatosan hívhat le összegeket. Ez csökkenti az adminisztrációs terheket, és mérsékli a devizaügyletek kezelésével kapcsolatos hibák kockázatát.
Hogyan működik az amortizációs deviza forward a gyakorlatban?
| Megrendelés megszerzése | július 1. |
| ADF megkötése | július 1. |
| Rögzített árfolyam | 350,00 EURHUF |
| Fedezett összeg | 100 000 EUR |
| Végső elszámolási határidő | szeptember 30. |
| 1. lehívás / elszámolás | július 28., 22 385 EUR |
| 2. lehívás / elszámolás | augusztus 17., 38 466 EUR |
| 3. lehívás / elszámolás | szeptember 19., 15 712 EUR |
| Devizaswap ügylet | átütemezés október 31-re, 23 437 EUR |
| 4. lehívás / elszámolás | október 22., 23 437 EUR |
1) Megrendelés – Vállalata július 1-jén szerződést köt egy német partnerrel. Tudja, hogy az exportált áru ellenértékeként a következő hetekben vagy hónapokban euróbevételek érkeznek, de azok pontos időpontja még nem ismert. Ezen a ponton jelenik meg az árfolyamkockázat. Ha a forint erősödik, előfordulhat, hogy az euró értékesítésekor kevesebb forinthoz jut, mint amennyivel jelenleg számol.
2) Megkötés – A Citfinnel amortizációs deviza forward ügyletet köt, amellyel előre rögzíti a jövőbeli devizaváltások árfolyamát. Ettől a pillanattól kezdve pontosan tudja, milyen árfolyamon váltja majd át az eurót, függetlenül a piaci árfolyamok későbbi alakulásától.
3) Elszámolás – Az euróbevételek egy része július végén érkezik meg Németországból, a következő rész augusztusban, a fennmaradó összeg pedig szeptemberben? Ez nem jelent problémát. Az amortizációs deviza forward lehetővé teszi, hogy a fedezeti ügyletet fokozatosan, részletekben vagy akár egy összegben számolja el. A lehívás mindig vállalata tényleges cash-flowjához igazítható.
4) Biztonság és nyugalom – Nem kell naponta figyelnie az árfolyamokat, vagy attól tartania, hogy a forint néhány hét alatt csökkenti vállalata árrését. Az amortizációs deviza forward segítségével az árfolyam előre ismert, a pénzügyi tervezés kiszámíthatóbbá válik, a cash-flow jobban kontrollálható, miközben az adminisztrációs terhek is jelentősen csökkennek.
Átütemezés – Amennyiben a fizetések időpontja módosul, és a fedezett összeg egy részét nem tudja az eredetileg tervezett időszakban elszámolni, devizaswap ügyletet kötünk Önnel, amely lehetővé teszi a tranzakció elszámolásának későbbi időpontra történő áthelyezését.
Az amortizációs deviza forward ideális megoldás azoknak a vállalatoknak, amelyek működését nem a pontos fizetési ütemezés, hanem a mindennapi üzleti folyamatok alakítják.
Az amortizációs deviza forward előnyei exportőrök és importőrök számára
Egyetlen fedezeti ügylet több kifizetést vagy devizabevételt és hosszabb időszakot is lefedhet
A lehívás fokozatosan, a tényleges pénzmozgásokhoz igazodva történhet
Nem szükséges előre ismerni a számlák pontos esedékességi dátumát
Védelmet nyújt az árrés számára a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben
Segíti a cash-flow és a vállalati költségek pontosabb tervezését
Már ma tudja, milyen árfolyamon vált majd devizát a jövőben
Első árfolyamfedezeti ügylete? Ezt érdemes tudnia
A devizaárfolyam-kockázat kezelése egyszerűbb, mint gondolná. Sok vállalat úgy véli, hogy az árfolyamfedezeti ügyletek bonyolult folyamatokkal, jelentős adminisztrációval vagy összetett pénzügyi termékekkel járnak. A valóságban éppen az ellenkezője a cél: nagyobb kiszámíthatóságot, stabilitást és kontrollt biztosítani a vállalat jövőbeli devizás kifizetései és bevételei felett.
Keretmegállapodás. A határidős ügyletek megkötéséhez keretmegállapodás szükséges. A Citfin végigvezeti Önt a teljes folyamaton, és segítséget nyújt a megfelelő beállítások kialakításában.
LEI-kód. Az európai szabályozás a devizaárfolyam-fedezeti ügyletek megkötéséhez LEI-kódot (Legal Entity Identifier) ír elő. Amennyiben vállalata még nem rendelkezik ilyennel, a Citfin segítséget nyújt annak beszerzésében.
Saját dealere támogatja vállalatát. Dealere nemcsak az ügyletek megkötésében segít, hanem a vállalat tényleges üzleti folyamataival, az árfolyamok alakulásával, a fedezeti ügyletek lehívásával, az esetleges átütemezésekkel és a teljes fedezeti stratégia kialakításával is foglalkozik. Nem csupán egy tranzakcióról van szó, hanem a vállalat árfolyamkockázatának hosszú távú kezeléséről.
Minden vállalatnak más megoldásra van szüksége. Nem az amortizációs deviza forward a megfelelő megoldás az Önök számára? Más típusú árfolyamfedezeti konstrukcióra, opcióra vagy opciós stratégiára van szükségük? Ez nem jelent problémát. Minden vállalat másképp működik: van, akinek a pontos lejárat a fontos, mások számára a maximális rugalmasság az elsődleges szempont. A Citfin 1996 óta partnere a vállalkozásoknak, és segít olyan fedezeti megoldást kialakítani, amely összhangban van a tényleges fizetési kötelezettségekkel, a cash-flow-val és az üzleti modellel.
Fontos információk a kockázatokról. A kockázatok elsősorban a piaci árfolyamok jövőbeli alakulásából, valamint abból a kötelezettségből erednek, hogy az ügyletet a megállapodás szerinti időpontban kell elszámolni. Az amortizációs deviza forward megkötése előtt részletesen ismertetjük a termék működését, jellemzőit és a kapcsolódó kockázatokat.
Nem biztos benne, melyik forward konstrukció
a legmegfelelőbb vállalata számára?
Adja meg elérhetőségét, vagy vegye fel a kapcsolatot
közvetlenül szakértőnkkel.
Egy rövid konzultáció során felmérjük, hogy az Önök számára
a standard deviza forward,
az amortizációs deviza forward vagy egy másik fedezeti
megoldás jelenti-e az optimális
választást.
Tel.: +36 80 106 709
email: info@citfin.hu
GYIK – Gyakran Ismételt Kérdések
Mi az amortizációs deviza forward?
Az amortizációs deviza forward olyan árfolyamfedezeti eszköz, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy egy adott időszakon belül több jövőbeli kifizetés vagy devizabevétel árfolyamát egyetlen ügylet keretében rögzítsék. A standard forwardhoz képest nagyobb rugalmasságot kínál a fedezett összeg lehívásában.
Ideális exportőrök és importőrök számára, akik rendszeresen fogadnak vagy indítanak nemzetközi fizetéseket, de az egyes tranzakciók pontos időpontját nem tudják előre meghatározni. Különösen hasznos a rendszeres külkereskedelmi tevékenységet folytató vállalatok számára.
A standard deviza forward olyan vállalatoknak készült, amelyek pontosan ismerik az elszámolás időpontját. Az amortizációs deviza forward lehetővé teszi a fedezett összeg fokozatos lehívását a megállapodott időszak alatt, így nagyobb rugalmasságot biztosít.
A vállalatok leggyakrabban az EUR, USD, GBP, PLN és CZK devizákat fedezik. Emellett számos más világdeviza is elérhető, a vállalat egyedi igényeitől függően.
Segít stabilizálni az árrést, megkönnyíti a cash-flow tervezését, és védelmet nyújt a kedvezőtlen árfolyammozgásokkal szemben. Emellett lehetővé teszi, hogy a vállalat rugalmasan alkalmazkodjon a tényleges üzleti tranzakciók időzítéséhez.
A fedezeti időszak hossza az ügyfél igényeitől függ. A forward ügyletek több hónapra vagy akár hosszabb időszakra is megköthetők, a tervezett nemzetközi kifizetésekhez és devizabevételekhez igazodva.
A legegyszerűbb megoldás egy konzultáció árfolyamkockázat-kezelési szakértőnkkel. A nemzetközi kifizetések, devizabevételek és üzleti tervek elemzése alapján segítünk kiválasztani a vállalat számára legmegfelelőbb árfolyamfedezeti megoldást.
Kövess minket
